Státní dluhopisy ČR: Konzervativní kotva
České státní dluhopisy zažily v posledních letech obrovskou renesanci. Během období vysokých úrokových sazeb nabízely výnosy, které přilákaly i zapřísáhlé odpůrce konzervativních nástrojů.
„Nedávno jsme v kanceláři s kolegou vedli delší diskuzi právě o roli českých státních dluhopisů v současných podmínkách. Shodli jsme se, že i v roce 2026, kdy se makroekonomická situace i úrokové sazby postupně stabilizovaly, mají dluhopisy v dobře sestaveném investičním portfoliu stále své nezastupitelné místo,“ konstatuje garant pro investice Tomáš Sobek.
Pro koho jsou české státní dluhopisy vhodné?
České státní dluhopisy mohou být vhodnou volbou zejména pro prostředky, které plánujete využít v horizontu jednoho až tří let. Své místo mají také jako stabilizační složka investičního portfolia, kde mohou pomoci zmírnit výkyvy způsobené kolísáním akciových trhů.
„Od státních dluhopisů není potřeba očekávat závratné výnosy. Jejich hlavní úloha je jiná – přinést do portfolia větší stabilitu, pomoci chránit hodnotu peněz a vyvážit rizikovější investice. Pro řadu investorů tak představují především klidnější část portfolia,“ vysvětluje garant pro investice Tomáš Sobek.
Nemovitostní fondy: Hmatatelný výnos a větší odolnost vůči výkyvům
Pořízení vlastní investiční nemovitosti se v posledních letech stalo pro řadu lidí finančně náročnější. Alternativou proto mohou být nemovitostní fondy, které umožňují podílet se na výnosech z realitního trhu bez nutnosti přímého nákupu a správy konkrétní nemovitosti.
Tyto fondy se často zaměřují na komerční nemovitosti, jako jsou logistická centra, retailové parky nebo prémiové kancelářské budovy. Významnou část jejich příjmů tvoří nájemné, přičemž nájemní smlouvy mohou obsahovat také inflační doložky, které pomáhají reagovat na růst cenové hladiny.
Pro koho jsou nemovitostní fondy vhodné?
Nemovitostní fondy mohou být zajímavou volbou především pro investory se střednědobým investičním horizontem, přibližně tři až sedm let. Oslovit mohou také ty, kteří hledají potenciál výnosu nad úrovní inflace, ale zároveň nechtějí své investice vystavovat každodenním cenovým výkyvům typickým například pro akciové trhy.
„Nemovitostní fondy mohou v portfoliu fungovat jako určitý stabilizační prvek. Jejich cílem zpravidla není raketový růst, ale spíše dlouhodobější stabilita a výnos plynoucí z nájemného a vývoje hodnoty nemovitostí. Právě proto mohou vhodně doplňovat dynamičtější části investičního portfolia,“ doplňuje Tomáš Sobek.
Široce diverzifikovaná ETF: Globální motor růstu
Zatímco dluhopisy a nemovitostní fondy majetek chrání a mírně zhodnocují, akciová ETF (Exchange Traded Funds) jsou tím, co reálně tvoří bohatství. Pokrývají stovky až tisíce firem po celém světě. Ačkoliv trhy od roku 2022 prošly korekcemi i technologickým boomem umělé inteligence, platí jedna základní pravda: byznys se točí dál a dlouhodobě roste.
Když dnes pro klienty modelujeme srovnání a připravujeme vizualizace vývoje majetku v čase, akciová složka hraje pro horizonty 10 a více let naprosto prim.
Pro koho jsou vhodné:
ETF mohou být vhodnou volbou zejména pro investory, kteří si chtějí dlouhodobě budovat finanční rezervu, připravovat se na čerpání renty nebo se zajistit na stáří. Využití mohou najít také v rámci Dlouhodobého investičního produktu (DIP), který podporuje dlouhodobé investování na stáří.Jsou určena především investorům, kteří počítají s tím, že kolísání a dočasné poklesy jsou přirozenou součástí investování, a dokážou se na investici dívat v dlouhodobém horizontu.
„ETF považuji za velmi efektivní nástroj pro dlouhodobé investování. Nabízejí širokou diverzifikaci, flexibilitu a při splnění zákonných podmínek také možnost daňového osvobození výnosu. V dobře sestaveném portfoliu mohou představovat jeho hlavní růstovou složku – motor, který má potenciál dlouhodobě táhnout jeho výkonnost,“ vysvětluje garant pro investice Tomáš Sobek.
Nehledejte “to nejlepší”, hledejte to správné pro vás
Neexistuje jeden univerzálně nejlepší investiční nástroj. Správně nastavené portfolio vychází především z vašich cílů, časového horizontu a vztahu k riziku. Peníze, které budete potřebovat například za rok na nové auto, totiž vyžadují jiný přístup než prostředky, které si odkládáte na studium dětí nebo na důchod za patnáct či dvacet let.
Klíčem proto není hledat investici s aktuálně nejvyšším výnosem, ale vhodně kombinovat jednotlivé nástroje tak, aby společně odpovídaly vašim potřebám a plánům. Dluhopisy mohou do portfolia přinášet stabilitu, nemovitostní fondy jej mohou dále diverzifikovat a akciová složka může nabídnout dlouhodobý růstový potenciál.
„Investování není o snaze dokonale předpovědět, co udělají trhy zítra. Mnohem důležitější je mít jasně stanovený plán, dostatečně diverzifikované portfolio a držet se zvolené strategie i v období, kdy trhy procházejí výkyvy. Ve výsledku totiž není nejdůležitější najít „nejlepší investici“, ale takovou investiční strategii, která odpovídá vašim cílům, možnostem a časovému horizontu,“ uzavírá garant pro investice Tomáš Sobek.
